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name: covenant-compliance-monitoring
description: >
  财务承诺（Covenant）合规监控 — 监控公司对债务合同中财务承诺条款的合规情况，
  预测未来合规状态，提前识别潜在违约风险。
  适用情形：每季度末、重大财务变动后，或用户要求"检查 covenant 合规"时执行。
  核心： covenant 提取 + 指标监控 + 预测分析 + 预警。
argument-hint: "[监控期间：季度/年度] [涉及债务工具：贷款/债券] [重点关注指标]"
last_reviewed: 2026-06
version: 1.0.0
risk_level: medium
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## 加载上下文

**首次使用时：** 读取 `../../CLAUDE.md` 获取场景级配置（ covenant 定义/监控频率/预警阈值）。

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# /covenant-compliance-monitoring — Covenant 合规监控


## Examples

→ 示例：用户说"我们的银行贷款有杠杆率 covenant，每个季度需要确认一次合规吗"，系统应调用本技能，执行贷款 covenant 合规性检查。

→ 示例：用户说"最近的 EBITDA 下降可能会触发债务契约，需要提前预警"，系统应调用本技能，执行 covenant 触发风险评估。

→ 示例：用户说"债务契约里有一条限制性分红条款，帮我解释一下对我们股东回报的影响"，系统应调用本技能，解读 covenant 限制条款的影响。
## 第一步：Covenant 清单提取

**Covenant 概览：**
```
□ 监控债务工具：[X] 个（[X] 个贷款 + [X] 个债券）
□ Covenant 总数：[X] 条
□ 本期须监控：[X] 条

□ Covenant 分类：
  → 财务 Covenant（Financial Covenants）：[X] 条
  → 信息披露 Covenant（Reporting Covenants）：[X] 条
  → 运营 Covenant（General Covenants）：[X] 条
```

**财务 Covenant 明细：**
```
| # | 债务工具 | Covenant 类型 | 描述 | 阈值 | 当前值 | 状态 |
|---|---------|------------|------|------|--------|------|
| 1 | [贷款A] | [杠杆率] | D/EBITDA ≤ [X]x | [X]x | [X]x | [✅/⚠️/🔴] |
| 2 | [贷款A] | [利息保障] | Interest coverage ≥ [X]x | [X]x | [X]x | [✅/⚠️/🔴] |
| 3 | [债券B] | [流动性] | Current ratio ≥ [X]x | [X]x | [X]x | [✅/⚠️/🔴] |
```

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## 第二步：当前合规状态评估

**财务 Covenant 计算：**
```
□ Covenant 1：[D/EBITDA]
  → 分子（总债务）：[X] 万
  → 分母（EBITDA）：[X] 万
  → 比值：[X]x
  → 阈值：≤ [X]x
  → 缓冲空间：[X]x（阈值 - 当前值）
  → 状态：[✅ 符合（缓冲 [X]x）/ ⚠️ 接近（缓冲 < [X]x）/ 🔴 违反]

□ Covenant 2：[Interest Coverage]
  → EBITDA：[X] 万
  → 利息支出：[X] 万
  → 比值：[X]x
  → 阈值：≥ [X]x
  → 缓冲空间：[X]x
  → 状态：[✅/⚠️/🔴]
```

**合规结论：**
```
□ 当前合规：[✅ 全部符合 / ⚠️ X 条接近临界 / 🔴 X 条违反]
□ 最高风险 Covenant：[名称]（缓冲最小：[X]x）
```

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## 第三步：未来合规预测

**预测期间：[X] 个季度**
```
□ 预测假设：
  → 收入增速：[X]%（季度）
  → EBITDA 率：[X]%（假设不变）
  → 债务变化：[无新增/计划新增 X 万]
  → 利息变化：[假设描述]

□ 未来 [X] 期合规预测：
| 期间 | Covenant 1 (D/EBITDA) | Covenant 2 (Int. Cov.) |
|------|----------------------|------------------------|
| [Q1 YYYY] | [X]x [✅/⚠️/🔴] | [X]x [✅/⚠️/🔴] |
| [Q2 YYYY] | [X]x [✅/⚠️/🔴] | [X]x [✅/⚠️/🔴] |
| [Q3 YYYY] | [X]x [✅/⚠️/🔴] | [X]x [✅/⚠️/🔴] |

□ 首次违约风险时间点（如有）：
  → 预计最早违约：[Q YYYY]
  → 涉及 Covenant：[名称]
  → 触发原因：[描述]
```

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## 第四步：风险评估

**风险分级：**
```
□ 🔴 高风险（任意一项）：
  → 当前值已违反 Covenant
  → 未来 [X] 期内预测将违反且无改善趋势

□ 🟡 中风险：
  → 缓冲空间 < [X]%（如 < 10%）
  → 未来 [X] 期内预测将违反，但有改善可能

□ 🟢 低风险：
  → 缓冲空间充足（> [X]%）
  → 未来 [X] 期内无违约风险
```

**风险驱动因素分析：**
```
□ 主要风险驱动：
  → 风险 1：[描述] — 对 [Covenant] 的影响 [+/-X]x
  → 风险 2：[描述]
```

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## 第五步：应对措施

**应对策略选项：**
```
□ 选项 1：保持现状，依赖自然改善
  → 适用条件：风险等级 🟢 或短期风险可自行缓解
  → 风险：缓冲空间可能进一步收窄

□ 选项 2：与银行预先沟通（Consent）
  → 适用条件：风险等级 🟡，预计无法满足但愿意主动沟通
  → 优势：避免被动违约，维护关系
  → 成本：[额外费用/利率上调/额外承诺]

□ 选项 3：提前偿还部分债务
  → 适用条件：有充足现金且划算
  → 效果：直接改善 D/EBITDA 等指标

□ 选项 4： EBITDA 提升措施
  → 适用条件：短期可通过运营改善 EBITDA
  → 措施：[降本/增收]
```

**推荐方案：**
```
□ 推荐：[选项 X]
□ 理由：[描述]
□ 实施时间：[立即/本季度内/下季度前]
□ 预期效果：[描述]
```

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## 第六步：生成监控报告

```
═══════════════════════════════════════
Covenant 合规监控报告
监控期间：[YYYY-QX]
报告日期：[YYYY-MM-DD]
═══════════════════════════════════════

【Covenant 概览】
□ 监控 Covenant：[X] 条
□ 当前合规：[✅ 全部符合 / 🔴 X 条违反 / 🟡 X 条接近]

【合规状态】
| Covenant | 阈值 | 当前值 | 缓冲 | 状态 |
|---------|------|--------|------|------|
| D/EBITDA | ≤[X]x | [X]x | [X]x | [✅/⚠️/🔴] |
| Int. Coverage | ≥[X]x | [X]x | [X]x | [✅/⚠️/🔴] |

【未来预测】
□ 预测期间：[YYYY-Q1 至 YYYY-QX]
□ 首次违约风险：[✅ 无 / 🔴 [Q YYYY] — [Covenant]]

【风险评估】
□ 风险等级：[🟢 低 / 🟡 中 / 🔴 高]
□ 主要风险：[描述]
□ 驱动因素：[描述]

【应对建议】
□ 推荐方案：[选项]
□ 实施时间：[时间]
□ 预期效果：[描述]

【须采取行动】
□ [行动1] — 责任人 [X] — 截止 [日期]
□ [行动2] — 责任人 [X] — 截止 [日期]

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置信度：[✅ 高 / ⚠️ 中 / 🔴 低]
合规状态：[✅ 安全 / 🟡 需关注 / 🔴 需立即行动]
═══════════════════════════════════════
```

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## 升级触发条件

- 当前值已违反或预计未来 [X] 期内违反 Covenant
- 须与银行预先沟通以获取豁免（Consent）
- 风险等级为 🔴 高风险
- 应对措施涉及重大财务决策（提前偿还/资产处置）
- 银行发出违约通知（Event of Default）
- Covenant 违反可能触发交叉违约（Cross Default）

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*Finance Skills — covenant-compliance-monitoring atomic skill*