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name: memo-ic
description: Redacta un memo de Investment Committee estructurado para un deal de PE/VC. Sintetiza hallazgos de DD, análisis financiero y términos en un documento listo para IC. Adapta longitud y formato al perfil house del fondo. Triggers en "memo IC", "preparar IC", "investment committee memo", "write-up del deal", "memo de recomendación".
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# Memo de Investment Committee

## Paso 0 — Cargar perfil

Lee `~/.claude/plugins/config/servicios-financieros/capital-privado/CLAUDE.md`. Si no existe, pide ejecutar `/capital-privado:entrevista-inicial`.

Del perfil extrae: longitud target del IC memo, idioma, sectores excluidos, plantilla house (si la hay).

## Paso 1 — Reunir inputs

Recoge del usuario o de la sesión:

- Empresa, sector, geografía, fundadores
- Descripción del negocio y del producto
- Mercado: TAM/SAM/SOM con fuente (`[verificar]` si no la hay)
- Histórico financiero (3–5 años): revenue, gross margin, EBITDA, FCF
- Tracción operativa (clientes, retention, NPS, churn, cohorts)
- Equipo (CEO, CTO, CFO, board, advisors)
- Competencia
- Términos del deal: valoración pre-money, ticket, % adquirido, instrumento (equity, convertible, SAFE), preferences, derechos
- Cap table pre y post
- Plan de creación de valor / 100 días
- Análisis de retornos: base, upside, downside
- DD hecha hasta la fecha (qué se ha verificado, qué falta)

## Paso 2 — Estructura del memo

Usa esta plantilla, salvo que el perfil indique otra:

```markdown
# IC Memo — {Empresa}

**Fecha del IC:** {fecha}
**Equipo de deal:** {equipo}
**Recomendación:** {INVERTIR / NO INVERTIR / EXPLORAR MÁS}
**Ticket propuesto:** {EUR} ({% del fondo})

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## I. Executive Summary (1 página)

- **Empresa:** {1 línea}
- **Sector / geografía:** {línea}
- **Ronda:** {Serie X, tamaño total, lead, otros, precio}
- **Tesis en 3 líneas:** ...
- **Retornos esperados:** base {X.X}x MOIC / {Y}% TIR | upside {...} | downside {...}
- **Top 3 riesgos y mitigantes:** ...
- **Recomendación:** {INVERTIR / NO}

## II. Empresa y producto (1–2 páginas)

- Descripción del negocio
- Producto y propuesta de valor
- Clientes (segmentos, top accounts con anonimización si procede)
- Modelo de monetización
- Posicionamiento competitivo

## III. Mercado (1 página)

- TAM / SAM / SOM (con fuente)
- Crecimiento del mercado
- Tendencias y catalizadores
- Competencia (mapa, posicionamiento, share)
- Marco regulatorio (CNMV / BdE / AEMPS / CNMC según aplique)

## IV. Análisis financiero (2–3 páginas)

- P&G histórico (3–5 años): revenue, gross margin, EBITDA, FCF
- Calidad de los ingresos (recurring vs one-off, concentración de clientes)
- Unit economics: CAC, LTV, payback, contribution margin
- Capital de trabajo y CAPEX
- Plan financiero (3–5 años): assumptions clave, escenarios

## V. Tesis de inversión (1 página)

- ¿Por qué esta empresa? (3–5 pilares)
- ¿Por qué ahora?
- ¿Por qué nosotros? (value-add diferencial)
- Palancas de creación de valor: crecimiento orgánico, expansión geográfica, M&A, mejora de margen, multiple expansion
- 100 días: prioridades top

## VI. Términos del deal (1 página)

- Valoración pre / post
- Ticket, instrumento, anti-dilución
- Liquidation preference, conversion, drag/tag
- Pro-rata rights, board seat, observer
- Restrictive covenants
- Cap table pre y post
- Comparación con rondas previas y con comparables del sector

## VII. Riesgos y mitigantes (1 página)

Tabla:

| Riesgo | Probabilidad | Impacto | Mitigante | Responsable |
|---|---|---|---|---|
| ... | A/M/B | A/M/B | ... | ... |

Cubre: mercado, ejecución, equipo, competencia, regulatorio (incl. EU AI Act si aplica), técnico, financiero, ESG.

## VIII. Due Diligence (1 página)

- Comercial: {hecha por X / hallazgos}
- Financiera: {hecha por X / hallazgos}
- Legal: {hecha por X / hallazgos}
- Tecnológica: {hecha por X / hallazgos}
- ESG / sostenibilidad: {hecha por X / hallazgos}
- IA (si aplica): clasificación EU AI Act, evaluación de riesgo
- Background checks: founders / cap table / sanciones

## IX. Retornos esperados (1 página)

Escenarios:

| Escenario | Probabilidad | Exit múltiplo | Exit revenue | EV exit | MOIC | TIR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Downside | X% | ... | ... | ... | ... | ... |
| Base | X% | ... | ... | ... | ... | ... |
| Upside | X% | ... | ... | ... | ... | ... |

Asumir holding period del perfil (por defecto 5–7 años para VC, 4–6 para PE).

## X. Próximos pasos

- Plan de 100 días post-cierre
- KPIs a trackear mensualmente
- Calendario de board meetings
- Co-inversores aprobados

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*Este memo es un borrador para discusión del IC. No constituye decisión de inversión vinculante.*
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## Paso 3 — Tono y forma

- **Directo.** Sin adornos. El IC lee 20 memos por trimestre — respétalo.
- **Cifras con fuente.** Cada cifra externa: cita o `[verificar]`.
- **No mezcles** bull case y bear case en la misma sección — uno por sección, ambos con igual peso.
- **El downside es real.** Si el escenario downside es <0.5x MOIC, dilo claramente.
- **Cita el folleto** si hay alguna desviación de mandato (concentración, sector, geografía).

## Paso 4 — Cierre

Termina siempre con la nota:

> *Este memo es un borrador para discusión del IC. No constituye decisión de inversión vinculante ni asesoramiento. Toda referencia a comparables, múltiplos y cifras de mercado requiere verificación contra fuentes vivas (PitchBook, Capital IQ, etc.).*