--- name: rollierende-liquiditaetsplanung-24-monate-template description: "Rollierende Zweijahres-Liquiditätsplanung: wöchentliche Granularität für Wochen 1-13 und monatliche Granularität für Monate 14-24, Excel-Logik, Stresstests, Sensitivitätsanalysen, StaRUG-konforme Dokumentation." --- # Rollierende Liquiditätsplanung — 24-Monate-Template Die rollierende Liquiditätsplanung ist das operative Herzstück des § 1 StaRUG-Frühwarnsystems. Sie zeigt nicht nur, wo das Unternehmen heute steht, sondern wo es in zwei Jahren stehen wird — und welche Handlungskorridore noch offen sind. Ohne eine valide 24-Monats-Liquiditätssicht ist die Behauptung, drohende Zahlungsunfähigkeit nicht rechtzeitig erkannt zu haben, im Nachhinein nicht zu entkräften. --- ## Rechtsgrundlagen - § 1 StaRUG (Krisenfrüherkennungspflicht, 24-Monats-Horizont) - § 18 InsO (drohende Zahlungsunfähigkeit — Prognosezeitraum) - § 29 Abs. 2 StaRUG (Zugangsvoraussetzung: drohende ZU muss vorliegen) - IDW S 11 Tz. 23 ff. (Liquiditätsstatus und -planung als Basis der Fortbestehensprognose) - IDW S 6 (integrierte Planung als Teil des Sanierungskonzepts) - BGH IX ZR 285/14 (Planungspflicht als Sorgfaltsanforderung) --- ## Pflichten ### 1. Warum zwei Granularitätsstufen? Die Unterscheidung zwischen wöchentlicher (Wochen 1-13) und monatlicher (Monate 14-24) Granularität ist kein Zufall, sondern Ausdruck der Planungssicherheit: - **Wochen 1-13 (kurzfristig):** Fälligkeiten, Überweisungen, Lohnzahlungen, Steuertermine sind konkret und kurzfristig planbar. Wöchentliche Granularität ist hier Standard und von Banken/Gläubigern erwartet. - **Monate 14-24 (mittelfristig):** Annahmenbasierte Prognose. Monatsgenauigkeit ausreichend und methodisch vertretbar. Zeigt strukturelle Liquiditätsreserven und Refinanzierungsbedarfe. ### 2. Mindestinhalt der Planung Der Liquiditätsplan muss enthalten: **Zuflüsse:** - Umsatzerlöse (nach Debitorenlaufzeiten) - Anzahlungen, Vorauszahlungen - Fremdfinanzierungen (Kredit-Ziehungen) - Subventionen, Förderungen - Sonstige betriebliche Erträge mit Zahlungswirkung **Abflüsse:** - Material-/Wareneinkauf (nach Kreditorenlaufzeiten) - Lohn- und Gehaltskosten (inkl. Sozialabgaben) - Miete, Leasing - Zinsen und Tilgungen - Investitionsauszahlungen - Steuern und Abgaben (Umsatzsteuer-Vorauszahlung, Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer) - Sonstige Auszahlungen **Saldo und Kassenbestand:** - Wöchentlicher/monatlicher Cash-Flow (netto) - Kumulierter Kassenbestand - Verfügbare Kreditlinien - Gesamtliquidität (Kassenbestand + freie Linien) --- ## Vorgehen ### Schritt 1: Strukturaufbau des 24-Monats-Plans ``` PLANSTRUKTUR — ÜBERBLICK Spalten: [Datum / Woche / Monat] ZUFLÜSSE + Umsatzerlöse brutto - USt-Abführung (auf Umsatz) + Anzahlungen Kunden + Kreditziehungen + Sonstige Zuflüsse = ZUFLÜSSE GESAMT ABFLÜSSE - Materialeinkauf - Personal (netto + AG-Anteile SV) - Miete / Leasing - Zinsen - Tilgung - USt-Voranmeldung - Investitionen - Sonstige Abflüsse = ABFLÜSSE GESAMT NETTO-CASHFLOW = Zuflüsse - Abflüsse KASSENBESTAND + Anfangsbestand + Netto-Cashflow = Endbestand KREDITLINIE + Verfügbarer Rahmen - Inanspruchnahme = Freie Kreditlinie GESAMTLIQUIDITÄT = Endbestand + Freie Kreditlinie ``` ### Schritt 2: Wöchentliche Planung (Wochen 1-13) Für die ersten 13 Wochen wird jede Woche einzeln geplant: 1. **Basis:** Offene-Posten-Listen Debitoren und Kreditoren (Stichtag aktuell) 2. **Zahlungsverhalten:** Historische DSO (Days Sales Outstanding) und DPO (Days Payable Outstanding) anwenden 3. **Fälligkeiten:** Steuertermine, Lohnläufe, Kreditorenzahlungsziele eintragen 4. **Kontokorrent-Check:** Wöchentlich prüfen, ob Überziehung droht ### Schritt 3: Monatliche Planung (Monate 14-24) Für den Zeitraum Monat 14-24: 1. **Planprämissen dokumentieren:** Umsatzwachstum/-rückgang, Kostenentwicklung, Investitionspläne 2. **Mindestens zwei Szenarien:** Base Case + Bear Case (oder mehr) 3. **Refinanzierungsbedarfe** explizit kennzeichnen: Wann läuft welche Kreditlinie aus? 4. **Covenants einblenden:** Wann werden Finanzkennzahl-Anforderungen überprüft? ### Schritt 4: Stresstests definieren und durchrechnen | Stresstest | Annahme | Typische Auswirkung | |---|---|---| | Umsatzeinbruch | Umsatz minus 20 % über 6 Monate | Liquiditätsreichweite reduziert sich um ca. 4-6 Monate | | Debitorenlaufzeit | DSO steigt von 45 auf 75 Tage | Sofortige Liquiditätslücke von ca. 2 Monatsumsätzen | | Kreditlinienkündigung | Hausbankkredit wird nicht verlängert | Refinanzierungslücke in EUR [x] sichtbar | | Kostenexplosion | Material-/Energiekosten plus 30 % | EBITDA-Erosion, ab wann DSCR unter 1,0? | ### Schritt 5: Plan-Ist-Abweichungsanalyse Monatlicher Vergleich: Was wurde geplant, was ist eingetreten? - Abweichungen > 10 % müssen kommentiert werden - Systematische Abweichungen führen zur Planrevision - Planrevision wird dokumentiert und von GF unterschrieben --- ## Templates ### Muster: Excel-Spaltenstruktur (Auszug Wochen 1-4 + Monat 14) ``` Kategorie | KW01 | KW02 | KW03 | KW04 | ... | M14 | M15 --------------------------|-------|-------|-------|-------|-----|-------|------ ZUFLÜSSE | | | | | | | Umsatzerlöse (netto) | [tsd] | [tsd] | [tsd] | [tsd] | | [tsd] | [tsd] Anzahlungen | [tsd] | [tsd] | [tsd] | [tsd] | | [tsd] | [tsd] Kreditziehung | | | | | | | = ZUFLÜSSE GESAMT | [Sum] | [Sum] | [Sum] | [Sum] | | [Sum] | [Sum] | | | | | | | ABFLÜSSE | | | | | | | Material | [tsd] | [tsd] | [tsd] | [tsd] | | [tsd] | [tsd] Personal | [tsd] | | | [tsd] | | [tsd] | [tsd] Miete / Leasing | [tsd] | | | | | [tsd] | [tsd] Zinsen | | | | | | [tsd] | [tsd] Tilgung | | | | | | [tsd] | [tsd] USt-Voranmeldung | [tsd] | | | | | [tsd] | [tsd] Sonstiges | [tsd] | [tsd] | [tsd] | [tsd] | | [tsd] | [tsd] = ABFLÜSSE GESAMT | [Sum] | [Sum] | [Sum] | [Sum] | | [Sum] | [Sum] | | | | | | | NETTO-CASHFLOW | [Net] | [Net] | [Net] | [Net] | | [Net] | [Net] KASSENBESTAND (Anfang) | [K] | [K] | [K] | [K] | | [K] | [K] KASSENBESTAND (Ende) | [K] | [K] | [K] | [K] | | [K] | [K] FREIE KREDITLINIE | [L] | [L] | [L] | [L] | | [L] | [L] GESAMTLIQUIDITÄT | [G] | [G] | [G] | [G] | | [G] | [G] ``` ### Muster: Planprämissen-Dokumentation ``` Planprämissen — 24-Monats-Liquiditätsplanung Gesellschaft: [Firma GmbH] Erstellt: [Datum] Freigegeben: [GF-Name], [Datum] UMSATZ Basis: [EUR Vorjahresumsatz] Annahme Base Case: [+/- x% p.a.] Annahme Bear Case: [+/- x% p.a.] Begründung: [___] DEBITORENLAUFZEIT (DSO) Historisch (Ø letzte 12 Monate): [x] Tage Annahme Planung: [x] Tage Begründung: [___] KREDITORENLAUFZEIT (DPO) Historisch: [x] Tage Annahme: [x] Tage KREDITLINIEN Hausbankkredit: EUR [Betrag], läuft bis [Datum] Kontokorrentlinie: EUR [Betrag] Verlängerungsannahme: [ja/nein/in Verhandlung] INVESTITIONEN Geplante Investitionen: EUR [Betrag] in [Zeitraum] Finanzierung: [Eigenmittel / Fremdfinanzierung] ``` --- ## Fallstricke 1. **Plan ohne Planprämissen ist wertlos** — Richter und Insolvenzverwalter fragen als erstes: Auf welchen Annahmen beruht dieser Plan? Fehlende Prämissendokumentation ist ein Warnzeichen. 2. **Statischer Plan statt rollierender** — ein einmal erstellter 24-Monats-Plan, der nie aktualisiert wird, zeigt nicht den aktuellen Stand. Rollen bedeutet: monatliche Aktualisierung mit Ist-Werten und Neuvorschau. 3. **Nur Ergebnis-Plan ohne Cashflow** — viele Unternehmen haben GuV-Planungen, aber keinen Cashflow-Plan. Für § 1 StaRUG und § 18 InsO ist der Cashflow entscheidend, nicht das bilanzielle Ergebnis. 4. **Zu optimistische Planprämissen** sind keine „konservative Schätzung" — Gerichte prüfen ex post, ob die Annahmen zum Zeitpunkt der Planung plausibel waren. Überhöhte Umsatzerwartungen ohne Begründung sind Haftungsrisiko. 5. **Kreditlinie als Puffer einplanen, ohne Verlängerungsrisiko zu beachten** — ausgelaufene Kreditlinien, die stillschweigend als verlängert angenommen werden, verfälschen die Liquiditätssicht erheblich. --- ## Querverweise - → `fruehwarnsystem-architektur-zwei-jahres-horizont` — Systemarchitektur - → `integrierte-planung-guv-bilanz-cashflow` — Drei-Statement-Verbindung - → `kennzahlenset-und-ampelsystem-starug-konform` — KPI-Schwellen - → `drohende-zahlungsunfaehigkeit-paragraph-18-inso` — Prognosezeitraum - → `fortbestehensprognose-zweistufig` — IDW S 11-Nutzung der Liquiditätsplanung